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監管風暴之下,消費金融蓋何去何從?

2019-05-10 10:27:51   122

  監管風暴之下,消費金融蓋何去何從?


  監管風暴來襲,特別是在現金貸、網絡小貸整治階段,中國的消費金融行業也將在合規中迎來一次新的洗牌。


  無論是去年12月1日的《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》(下簡稱《規范現金貸通知》)還是去年12月8日下發的《關于印發小額貸款公司網絡小額貸款業務風險專項整治實施方案通知》(下簡稱《通知》)都提到了一點——對于網絡放貸的資質要求。


  其中,《通知》中提到“排查是否存在未經批準或不具備放貸資質的機構經營網絡小額貸款業務,或者以其他各種名義支付款項但實質是經營網絡小額貸款業務。” 同樣,在《規范現金貸通知》中也規定了,“未依法取得經營放貸業務資質,任何組織和個人不得經營放貸業務”.兩個重磅監管政策的指向性很明顯——現金貸或者說消費金融行業,進入了牌照時代。


  這意味著,沒有放貸資質的平臺,或者以其他各種名義支付款項但實質是經營網絡小額貸款業務的平臺將被淘汰出局。毫無疑問,無論是現金貸,還是消費金融,都將迎來一輪慘烈的洗牌。可預見的是,消費金融行業將迎來快速發展之后的第一次退潮——部分平臺將因為合規的要求,直接被取締,或者自動退場;此外,部分平臺也會因為合規后游戲規則變化,將能難以繼續生存下去。


  對于消費金融平臺而言,不僅要面對內部合規的壓力,也要面對外部競爭壓力。自2009年銀監會發布《消費金融公司試點管理辦法》至2017年10月底,已有22家持牌消費金融公司。除了持牌“正規軍”外,特別是去年網貸限額后,眾多P2P平臺轉型消費金融方向。據小編了解,目前P2P平臺至少有幾百家從事消費金融業務。也有第三方數據統計顯示,目前有160多家專業分期公司以及2500多家其他消費金融服務機構。


  監管始于落地,行業洗牌已經開始。目前,行業中已有多家分期平臺正在進行裁員、轉型、退出。而與之前大火的景象不同,消費金融進行整頓洗牌的原因合規壓力外,還面對競爭對手眾多,業務同質化嚴重的壓力,從而導致小平臺競爭力不足,難以盈利。未來,將會有眾多小平臺因承擔不起合規成本或是市場空間被壓縮而選擇退出。


  而從目前的監管方向中,我們也能看出,真正能笑到最后的消費金融平臺的三大關鍵將是:


  關鍵一:合規——牌照、利率成為關鍵要素


  此次《通知》中就透露出了網絡小貸監管合規的方向,即從牌照資質、規范利率定價和規范合法催收等方面進行排查整頓。這也意味著,同樣現金貸平臺扎堆的消費金融細分領域必然要迎來一輪合規整改。


  隨著監管合規的逐步深入,大部分消費金融平臺將會被淘汰出局,留下來的玩家將會是兩類公司,第一類是持牌的消費金融公司;第二類是具有網絡小貸牌照的頭部玩家。


  除了提高準入門檻,高利率及暴力催收成為監管整治重點。《通知》中規定,網絡小貸綜合實際利率不得高于最高人民法院歸案與民間借貸利率的規定。在業內看來,這對于行業而言,無疑是最大的沖擊——不少打著消費金融之名從事現金貸的平臺,其背后的運營邏輯是以高利息覆蓋高風險,同時伴隨暴力催收。而監管的到來意味著這類公司將在此輪洗牌中出局。


  相較而言,規范經營的公司,對于監管有著更加敏感的預判,當其他平臺還處于合規調整陣痛時,他們已經完成合規要求,迎來合規發展紅利期。


  關鍵二:場景


  ——不僅是合規的要求,更是風控和獲客的依據


  在《規范現金貸通知》中,將現金貸定義為:無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押。并且指出,所有貸款發放,必須明確用途,不能發放無指定用途的貸款。因此,在此輪監管整治中,是否有場景成為了合規的重要問題,如何讓消費金融真正回歸到消費場景中去,也是目前行業整改的方向之一。


  事實上,從金融的運行邏輯看,場景更是風控和獲客的主要依據。從獲客角度看,場景對于消費金融最直接的作用就是引流。當消費者的購買行為與場景結合在一起的時候,便有利于平臺精準獲客、批量獲客,降低獲客成本。


  場景的重要性已經是行業共識,但場景的開拓卻是一件“費時費力”的事情,特別是隨著消費金融參與主體的不斷增加,消費金融場景已經是一片血海。而提前入場者已經完成基礎布局,優勢明顯。


  從風控角度,場景的價值更為凸顯。一方面,平臺通過監測和明確消費者的購買流程和借款用途,避免因借款意圖不明確而造成的套現、欺詐風險;另一方面,平臺跟蹤用戶在分期之后的還款行為,評定用戶可支付能力、信用情況等,完善征信數據庫,降低逾期風險和提高風險識別能力。如趣店的電商分期平臺,正是基于場景給風控的助力,將風險降到最低。


  隨著消費金融的價值回歸場景這個本源。小編認為,場景的作用——獲客源于場景、風控能力構建高于場景、最終服務于場景。


  關鍵三:科技——消費金融下半場比拼底氣所在


  對于消費金融平臺而言,強大的科技能力不僅能夠對用戶進行精準的信用分析、風險定價、實現降低營運成本,還能通過技術手段更好的應用到風險控制領域。這將是合規時代,各消費金融公司比拼的底氣所在。


  從目前頭部公司看,基本已經完成技術的搭建,以及監管風控技術、獲客技術的形成。這些技術,從效率和用戶體驗角度,形成頭部公司與行業其他主體的主要壁壘所在。


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